Money Flow Index (MFI)

Leírás és módszer

A Money Flow Index (MFI) egy momentum indikátor. Értelmezésében és számításában a Relative Strength Index (RSI) indikátorhoz hasonlít. Azonban az MFI egy sokkal merevebb indikátor mivel forgalom súlyozott, és ezért jobban méri az adott részvénybe, instrumentumba beáramló és abból kiáramló pénz mennyiségét. Az indikátor összehasonlítja a „pozitív pénzáramlást” és a „negatív pénzáramlást”, mely összehasonlítja az árfolyammal, hogy megállapítsa egy trend erősségét, vagy gyengeségét. Mint az RSI, az MFI is 0 és 100 között skálázott, és gyakran 14 napos időperiódusokban használják. A pénz „áramlása” az árfolyam és a forgalom „terméke”, és a keresletet mutatja meg egy részvényre egy bizonyos áron. A „pénz áramlása” nem ugyanaz, mint az MFI, de hasonlóan számolják. Tehát, mikor a pénz áramlását szeretnénk kiszámolni, először meg kell határozni az adott periódus átlagárát. Miután 14 napos időperiódusokkal számolunk, meg kell határozni az egyszerű árat egy napra és abból kreálni egy 14 napos átlagot.

Az MFI a „pozitív” és a „negatív” pénzáramlás arányát hasonlítja össze. Tipikusan, ha a mai ár magasabb, mint a tegnapi, akkor pozitív a pénz áramlása. A 14 napos átlag alatt a periódus összes pozitív pénzáramlású napjainak összességét értjük. Az MFI tehát a pozitív/negatív pénzáramlás arányán alapszik (pénz arány):

Végezetül, az MFI értékét az arányszámot felhasználva határozzuk meg:

Minél kevesebb napot használunk fel a számításához, annál mozgékonyabb lesz az indikátor.

Kereskedési jelzések

• Divergenciák. A részvény és az MFI között kialakult pozitív és negatív divergenciák vételi és eladási jelzéseket adnak, és gyakran egy közelgő trendfordulót jeleznek előre. Ha a részvény árfolyama zuhan, de a pozitív pénzáramlás inkább jellemző, mint a negatív, akkor sok több forgalom társul a napi áremelkedésekhez, mint a csökkenésekhez. Ez egy gyenge csökkenő trendre emlékeztet, ahol nagyobb a pénz részvénybe való áramlása, mint az onnan kiáramló pénz mennyisége.
• Túladott/Túlvett szintek. Ahogy az RSI indikátor is, az MFI is a forgalmat hasonlítja össze a részvénnyel. A részvény túlvett, ha az MFI indikátor elérte a 80-as értéket vagy a fölött van (bearish szemlélet). Másfelől bullish személettel találkozunk akkor, ha az MFI értéke 20 vagy az alatt van, ekkor a piac túladott.

Használata

Az MFI hasonlóan értelmezhető tehát, mint az RSI indikátor, melynél a divergenciák és a túladott/túlvett szintek adnak kereskedési jelzéseket.

Példák

A fenti péládban az Amazon Inc. erőteljes emelkedésben kezdett még 2005 november közepén. December elején már megfigyelhető volt egy kisebb negatív divergencia az MFI és az árfolyam között, melyet meredek zuhanás követett. A MFI alkalmas volt arra, hogy előrre jelezze a közelgő trendfordulót. Ha az ára emelkedő, de az MFI csökkenő trendben van, akkor olyan fordulók következhetnek be, mint amilyen a decemberi is volt. Azonban az árfolyam és az MFI közötti divergenciák hosszú távon értelmezhetőek. Ezért, ahogy a többi indikátor esetében is, az MFI indikátort is más indikátorokkal együtt célszerű használni, hogy megfelelően biztonságos jelzéseket kapjunk.