Az opciós ügylet olyan szerződés, mely az egyik félnek vételi vagy egyéb jogot enged valamely értékpapír megvásárlására. Tehát az opciós ügyleteket egyszerűen megfogalmazva: az opció vásárlójának jogot biztosító, míg az opció kibocsátójának kötelezettséget keletkeztető ügyletek. Az opció piaca lehet tőzsdei, illetve tőzsdén kívüli, más néven OTC (Over-the-counter) opció.

A Bear Put Spread opció különbözeti ügylet, azaz egyidejű vételből és eladásból áll. Vertikális stratégia, mert a vett és az eladott opciók eltérő eleme a kötési árfolyam. Azt várjuk a piactól, hogy inkább lefelé veszi az irányt, mint felfelé. Tehát a piaci ár csökkenésére spekulálunk. Akkor érdemes ezt a stratégiát folytatni, ha a piacon akarunk lenni, de nem vagyunk teljesen meggyőződve arról, hogy tényleg lefelé megy a piac. Ebben az esetben eladunk egy hosszú lejáratú, alacsonyabb küszöbárú Put opciót és veszünk egy azonos lejáratú, magasabb OTM Put opciót. Csökkennek költségeink és emelkedik a nyereségküszöb a Long Put ügylethez képest. Csökkenő piaci szemléletet igényel, ugyanis nyereség csak akkor termelődhet, ha a részvényár csökken. Ha a részvény ára magasabb (vett) küszöb fölé emelkedik, akkor maximális veszteség könyvelhető el. Ha azonban a részvény az alacsonyabb (eladott) strike felé zuhan, akkor maximális nyereség keletkezhet. A vett opciók alulról korlátoznak, míg az eladott opciók alapköltségeinket csökkentik. Nettó debit jellemző, mert a tranzakció során a vásárolt opciók sokkal drágábbak, mint az eladott OTM opciók. Helyes döntések mellett látványosan nyereséges lehet a stratégia, ami miatt sokan támogatják. Akár 400%-os többlet is termelődhet. Hosszú lejáratú stratégia, legalább hat hónap.

Az ügylet létrehozásáról, az ügylet lépéseiről, a maximális kockázat és profitról, az időértékről, a nyereségküszöbről, az előnyökről és hátrányokról, valamint az ügylet lezárásáról bővebben itt olvashat: Bear Put Spread leírás

Az opciós stratégiáról szimulált példát számításokkal itt olvashat: Bear Put Spread példa